AMD v černých číslech, Intel rekordní zisk

Jak je vidět z tabulky GAAP srovnání, Intel si vedl velmi
dobře, obrat vzrostl na 10,3 miliardy amerických dolarů (191,6 mld. Kč), což se
projevilo i v nárůstu čistého zisku na 2,4 mld. dolarů (44,6 mld. Kč).
Společnost tak překonala předpovědi, očekával se totiž obrat 9,8 mld. a zisk
2,1 mld., což je snížení pouze o 3 % oproti poslednímu kvartálu loňského roku
(očekáváno 7 %). Nutno ale vzít v úvahu, že v posledním čtvrtletí Intel
poukázal svému rivalovi (AMD) 1,25 miliardy dolarů, proto se tak nyní výsledky
opticky zdají vyšší. Pokud by tak učinil až v tomto čtvrtletí, propad by byl
ohromný. Meziroční nárůst je veliký, opět ale je potřeba vzpomenout na propady
prodejů před rokem.

Náklady zůstaly v posledním čtvrtletí přibližně stejné,
ačkoli Intel očekával nižší. Hrubá marže dosáhla 64 % (očekáváno 61 %), výhled
na další čtvrtletí je stejný. Příjmy v oblasti osobních počítačů byly
vyrovnané, rekordů však dosáhly u notebooků, které jsou již dlouhá léta doménou
Intelu. V ostatních segmentech byl zaznamenán pokles (datová centra 8 %, u
ultramobilního Atomu a čipových sad pro Atom 19 %, ostatní architektury 9 %).

V příštím čtvrtletí Intel očekává obrat kolem 10,2 mld.
dolarů a náklady na výzkum, vývoj, marketing apod. ve výši 3,1 mld. Za celý rok
pak náklady 12,4 mld. a marže 64 %. Výrobce mimo to představil výhledy ohledně
zastoupení procesorů na trhu – koncem roku tak má 27 % produkce být vyráběno
32nm high-k procesem (nyní přibližně 10 %, 87 % tvoří 45nm proces). Celá
čtvrtina prodaných procesorů má obsahovat integrované grafické jádro (procesory
Clarkdale) a dohromady s Lynnfieldy mají mít 30% podíl na trhu (LGA 1156).

Obrat AMD se oproti poslednímu loňskému čtvrtletí také
snížil, ale operační i čistý zisk (nezapočítáme-li mimosoudní vyrovnání od
Intelu) vzrostly, což je pro všechny majitele akcií AMD jistě dobrá zpráva
(obzvláště pokud je nakoupili za dva dolary). Hrubá GAAP marže dosáhla 47 %.
Horší však je, že 325 milionů z obratu pochází z jednorázového příjmu za
převedení továren do společnosti Gloubalfoundries. Na druhou stranu pro další
období je dobré zmínit podepsání smlouvy o obdržení grantu ve výši 56,4 mil. od
Ministerstva ekonomického rozvoje a obchodu v Ontariu na vývoj procesoru
Fusion.

Výčet nákladů ukazuje, že AMD vydává na výzkum a vývoj
společně s marketingem stále méně. Pokud to znamená méně výzkumu a méně
reklamy, není to rozhodně dobrý směr. Výzkum je to jediné, na čem polovodičové
společnosti stojí a padají. Do reklamy by jistě mělo také být investováno více,
vždyť dosud existují rozsáhlé trhy ve světě kde o AMD většina nakupujících
nikdy ani neslyšela.

Výhled je ale pro tohoto výrobce příznivý – divize ATI si na
sebe stále umí vydělat a minimálně ještě měsíc nebude pravděpodobně mít v
segmentu grafických karet pro osobní počítače žádnou výraznou konkurenci, u
profesionálních karet pak má AMD snadnější pozici po dobu jednoho až dvou
měsíců. V oblasti mobilních grafických karet pak nebude konkurenční společnost Nvidia
schopná dodat žádnou kartu s podporou DirectX 11 možná až celé čtvrtletí. To
potvrzují i čísla – v prvním čtvrtletí dosáhly dodávky DX11 karet šest milionů
kusů, nutno přitom vzít v potaz stále ještě zcela nedostatečnou výrobu u TSMC.

U procesorů se očekává přechod velkého množství zákazníků se
staršími deskami na šestijádrové procesory Thuban (případně jejich deriváty s
menším množstvím jader). Ostrý boj začal mezi Intelem a AMD na půdě serverů,
nicméně pro velkou část trhu je výhodnější 8–12 fyzických jader na procesor, i
proto přední světoví výrobci serverů již oznámili plány na minimálně 25 nových
platforem s Opterony řady 6000.

Zdroje: Intel,
Fudzilla (1, 2, 3),
AMD