Názory k článku Intel v Q2 2018 utržil 17 miliard $. Zisk 5 miliard a 27% růst serverů burze nestačil

Chtěl bych vypíchnout pár věcí, které včera ne těchto finančních výsledcích zaujaly mě:
a) Divize IoTG+Mobileye vykázala 2x větší zisk, než AMD. To není rytí do AMD, ale ukázka toho, jak Intel úspěšně diverzifikuje své portfolio.
b) Divize vyrábějící Octane paměti je stále ve ztrátě, i přes růst tržeb. Je zajímavé, že je Intel masivně propaguje, přestože na nich prodělává, a toto prodělávání má asi hodně společného s tím, že se s Micronem dohodli jít každý jinou cestou. Můj odhad je, že je Intel propaguje hlavně proto, že by mu do budoucna mohly přinést výraznou konkurenční výhodu na poli datacenter.
c) Že se 10nm čipy budou ve velkém prosazovat až v druhém pololetí příštího roku mě naopak nepřekvapilo, to bylo jasné z toho, že v současnosti obměňuje své 14nm portfolio "novou" vlnou produktů. Naopak mě ale v této souvislosti překvapilo, že i přes výrazné zvýšení zisků prakticky nehodlá zvýšit investice. Z toho bych usuzoval, že si nemyslí, že je to s 10nm procesem tak špatné. Pokud by to bylo špatné, čekal bych, že začne třeba masivně investovat buď do ladění toho 10nm procesu nebo do jeho nástupce. A nic takového se neděje. Možná to s tím 10nm procesem není špatné, ale naopak je to výborné s 14nm procesem, který je tak levný, že je neekonomické z něj utíkat, dokud společnosti generuje tak velké zisky.
d) Naopak evidentně nevědí, co s těma vydělanejma penězma dělat a masivně nakupují svoje akcie. To dělají už dlouho, ale utratit skoro 4 miliardy za čtvrtletí, je už dost na to, aby mě to překvapilo.
e) Překvapil mě též výhled na 3Q/2018, kdy očekávají dalších cca 5,5 miliardy dolarů čistého zisku.

ad d) jako vsechny firmy... po 10-letem bull trhu uz jsou to dnes defacto jen samotne firmy, co nakupuji - drzi cenu akcii nahore...

HeHe, nVidia šialene zarába, AMD je už ziskové a Intel napriek tomu že AMD sa vo veľkom štýle vrátilo do "CPU hry" takisto točí neskutočné $$$$$.

Tak nech sa im darí no :D

Socky na diitu píšou že Intelu teče do bot, a dávají Intelu max 2 roky a potom Titanic.

a) ...aj keď väčšina vďaka intervenciám a podobne. Napríklad ich staré (28nm) FPGA rástli len preto,že to je Intel, a tak niektorí zákazníci kupovali výhradne ich. Aj keď konkurencia mala na trhu už 16nm, ktoré odoberal napríklad Amazon alebo Baidu. Podobne modemy sa predávali len preto že to nieje Qualcom. Keď ich Apple prestane používať, tak budú opäť na nule.

Takže kto vie koľko EPYCov by sa predalo, ak by ich predávali s modrou nálepkou.

b) tie pamäte sú nepríjemné, keď sú v strate aj keď sú ceny pamätí všeobecne vnímané ako extrémne vysoké. Čo sa stane ak ceny náhle klesnú?

c) nepovedali druhá polovica, ale priamo koniec roku. Vieme čo to v preklade znamená.

A o stave výroby nemá cenu špekulovať.

Docela by mě zajímalo, na kolik byste ohodnotil ten Intel vy. Vyjděte z předpokladu, že splní to, co zaznělo v tomto odhadu, a že jeho letošní čistý zisk bude 4,15 dolarů na akcii. Kolik by podle vás měla stát akcie? A můžete napsat klidně dvě ceny. Jednu, za kterou byste byl ochoten ty akcie koupit a druhou, za kterou byste je určitě prodal, kdybyste je už vlastnil.

Peníze nejsou tak důležité jako existence konkurence. Před loňským srpnem přidával Intel v HEDT platformě cca jadro/rok. Přišel ThreadRipper a najednou to i u Intelu jde o osm (10c -> 18c).

ad a) To je jako vyčítat coca-cole, že jejich produkty lidé kupují přesto, že konkurence má za stejnou cenu víc limonády. S těmi modemy bych to tak nehrotil. Jejich podíl na příjmech je asi 4%, navíc v tom nejsou jen modemy, ale i další čipy, navíc Apple není jediný odběratel. Ostatně proti loňsku vzrostl příjem z této kategorie jen o 100 milionů, takže že by na tržbách bylo nějak vidět odklon Applu od Qualcommu se říci nedá.
Že by se Epyců pod jménem Intelu prodalo víc, taky není snad nic, o čem by někdo pochyboval.
ad b) Ty paměti nejsou paměti RAM, jejichž cena je vnímána jako extrémně vysoká, ale konkurují spíš NAND pamětem, které naopak poslední dobou vytrvale klesají. Navíc ztráta 65 milionů asi není to, z čeho by si měl Intel dělat těžkou hlavu. A evidentně nemá v tomto segmentu moc obav, když píší, že očekávají, že za letošní celý rok bude tato divize v zisku.
ad c) Jste si jistý, že "10nm yields on track with systems on shelf 2H’19" znamená přímo na konci roku?

promin, akcie uz mam davno za sebou, jen semtam zahlednu info na doplenni "big picture" ... pohledej si web/clanky od J.Dvoraka "jak urcite ferovou/spravnou cenu akcie...jak ohodnotit firmu"...

To hej ale aby tá konkurencia mohla byť a vlastne aj niečo dobré vyvíjať potrebuje zas a znova $$$$$ a úplne ideálne ich potrebuje generovať z vlastnej činnosti.

Takže cenu určit nedokážete, ale víte, že cenu akcií drží nahoře jen samotné firmy, které je kupují. Nezdá se vám to trochu v rozporu?

??? ty netusis, ze existuji statistiky kupcu, tedy flow in/out do trhu? btw s cenou to nema vubec co delat... :-) nekomentuj prosim neco, cemu vubec, ale vubec nerozumis...diky