Názor k článku Intel v Q2 2018 utržil 17 miliard $. Zisk 5 miliard a 27% růst serverů burze nestačil od Radek Holeček - Chtěl bych vypíchnout pár věcí, které včera ne...

Chtěl bych vypíchnout pár věcí, které včera ne těchto finančních výsledcích zaujaly mě:
a) Divize IoTG+Mobileye vykázala 2x větší zisk, než AMD. To není rytí do AMD, ale ukázka toho, jak Intel úspěšně diverzifikuje své portfolio.
b) Divize vyrábějící Octane paměti je stále ve ztrátě, i přes růst tržeb. Je zajímavé, že je Intel masivně propaguje, přestože na nich prodělává, a toto prodělávání má asi hodně společného s tím, že se s Micronem dohodli jít každý jinou cestou. Můj odhad je, že je Intel propaguje hlavně proto, že by mu do budoucna mohly přinést výraznou konkurenční výhodu na poli datacenter.
c) Že se 10nm čipy budou ve velkém prosazovat až v druhém pololetí příštího roku mě naopak nepřekvapilo, to bylo jasné z toho, že v současnosti obměňuje své 14nm portfolio "novou" vlnou produktů. Naopak mě ale v této souvislosti překvapilo, že i přes výrazné zvýšení zisků prakticky nehodlá zvýšit investice. Z toho bych usuzoval, že si nemyslí, že je to s 10nm procesem tak špatné. Pokud by to bylo špatné, čekal bych, že začne třeba masivně investovat buď do ladění toho 10nm procesu nebo do jeho nástupce. A nic takového se neděje. Možná to s tím 10nm procesem není špatné, ale naopak je to výborné s 14nm procesem, který je tak levný, že je neekonomické z něj utíkat, dokud společnosti generuje tak velké zisky.
d) Naopak evidentně nevědí, co s těma vydělanejma penězma dělat a masivně nakupují svoje akcie. To dělají už dlouho, ale utratit skoro 4 miliardy za čtvrtletí, je už dost na to, aby mě to překvapilo.
e) Překvapil mě též výhled na 3Q/2018, kdy očekávají dalších cca 5,5 miliardy dolarů čistého zisku.