Po finančních výsledcích AMD, kolem kterých je vždycky drama, vydal včera zúčtování za druhé čtvrtletí roku (Q2 2017) také Intel. U toho obvykle tolik vzrušení není, ale nynější výsledek vás možná překvapí. Na trhu PC to prý zase není dobré a prodává se jich čím dál míň, a nadto se tržby zvedly konkurenčnímu AMD. Jestli jste ale čekali, že kvůli tomu musí Intel jít dolů, netrefili jste se. Polovodičový obr si naopak polepšil a očekává, že vydělá víc peněz po celý rok.
Po prvním kvartále firma očekávala, že v Q2 2017 utrží okolo 14,4 miliard (s tolerancí plus minus 500 milionů). Nakonec se jí ale podařilo dostat tržby hodně vysoko nad střed tohoto intervalu, a konečný výsledek je 14,8 miliardy dolarů, což by měl být pro druhý kvartál roku historický rekord. Proti výsledku loni je to výrazné zlepšení o 9 %. Z těchto peněz firma vytvořila provozní zisk 3,8 miliardy, ovšem v tomto období také zaplatila nadprůměrně vysokou daň (38,6 %) a tak je čistý zisk „jen“ 2,8 miliardy, 58 centů na jednu akcii. Hrubá marže nepatrně klesla (z 61,8 na 61,6 %), stále je ale hodně vysoká.
Finanční výsledky Intelu za Q2 2017Prodeje CPU rostou, daří se pamětem
V následující tabulce můžete vidět, odkud peníze do Intelu tekly. Tradičně nejsilnější je klientská divize, která představuje procesory pro PC – 8,2 miliardy dolarů, přičemž tržby jsou letos o 12 % lepší než loni. Paradoxně o něco menší tempo růstu měla divize serverových CPU – polepšila meziročně o 9 % na 4,4 miliardy dolarů. Menší nárůst by mohl být tím, že až po konci druhého čtvrtletí jdou na trh nové Xeony Skylake-SP, takže některé nákupy mohly být odloženy. Podle rozpisu stouply o 26 % na 720 milionů prodeje divize Internetu věcí, v které firma nedávno propouštěla a řadu produktů rušila, nicméně by v těchto číslech asi měly být i tradičnější embedded produkty, takže číslo nemusí být úplně vypovídající pro samotné „IoT“. 440 milionů dolarů utržil Intel za FPGA Altera, kde je to ale 5% zhoršení proti loňsku.
Tržby jednotlivých divizí Intelu v Q2 2017Konečně hodně zajímavá je divize nevolatilních pamětí, zodpovědná mimo jiné za paměti 3D XPoint: její tržby stouply proti loňsku na 874 milionů, o 58 %. Zdá se, že tato oblast by pro Intel mohla být jedním z nejlepších zdrojů budoucí expanze, byť mu nyní skrze akvizice (Nervana, Movidius a zejména MobilEye) může přibýt také perspektivní pole AI a samořídících vozů. Na druhou stranu, vyšší příjmy mohou pramenit z vyšponovaných cen pamětí NAND Flash, takže po opadnutí tohoto trendu by zase mohly poněkud klesnout.
Bude líp (Intelu)
Výhled na zbytek roku je pro Intel také dobrý a firma proto posunula prognózu obratu výš. V třetím kvartále očekává tržby 15,7 miliardy dolarů (opět s tolerancí 500 milionů nahoru či dolů), marži zhruba okolo 61 % a vyšší zisk než nyní: 72 centů za jednu akcii (daň z příjmů se vrátí na Intelovu obvyklou míru 24 % – Intel chvályhodně nepatří ke společnostem, které se jim vyhýbají v daňových rájích jako některé jiné).
Za celý rok by prý měly tržby přesáhnout 60 miliard, očekává se výsledek okolo 61,3 miliardy – pro srovnání, loni Intel za celý rok posbíral 59,4 miliardy dolarů. Čisté zisky firmy mají být okolo 2,66 dolarů na jednu akcii. Podle non-GAAP metodiky, která pomíjí zhruba 1,5 miliardy různých nákladů, které Intel použil na akvizice, transformace a jiné jednorázové výlohy, by zisk mohl být dokonce 3,0 dolarů na jednu akcii. Letošek by tedy měl být pro Intel docela úspěšný a jestli má má Zen u AMD nadělat výrazné škody, projeví se to až v letech budoucích.
